Taxas de corretoras comparadas: o que dez grandes plataformas cobram de facto

As comparações de taxas costumam falhar das mesmas duas maneiras. Citam as taxas spot e deixam-no assumir que os futuros funcionam igual, e citam o nível de entrada como se ninguém alguma vez subisse dali. Ambas distorcem muito o quadro, porque a maior parte da negociação cripto ativa acontece em futuros perpétuos, onde as taxas são um terço das de spot, e porque a distância real entre corretoras abre-se justamente nas tabelas de níveis.

O que se segue é o nível de entrada em ambos os mercados para dez plataformas e, depois, o que muda de facto por baixo.

Futuros: o nível de entrada

Estas são as taxas padrão de perpétuos USDT no nível por omissão, antes de qualquer desconto, verificadas contra a tabela publicada por cada corretora.

A coluna maker é quase plana: oito das dez cobram 0,020% e as duas que descem mais ficam nos 0,010%. Se negoceia com ordens limite que ficam no livro, a corretora que escolher quase não importa apenas em termos de taxas.

A distância vive na coluna taker. Entre a MEXC com 0,040% e a WEEX com 0,080% há um fator de dois. Com 5.000.000 USDT de volume mensal, é a diferença entre 24.000 e 48.000 USDT de taxas por ano.

Leia essa diferença com atenção antes de agir. Uma corretora com taxa taker de manchete baixa mas livro fino pode custar-lhe mais em derrapagem numa única execução má do que a diferença de taxa poupa num mês. As taxas são a parte fácil de medir, que é exatamente por que lhes damos peso a mais.

Spot: o nível de entrada

As taxas spot são cerca do dobro das de futuros em todas as plataformas e muito mais uniformes.

Sete das dez ficam em 0,100% certos dos dois lados. A MEXC é a verdadeira exceção, com taxa maker zero no spot, o que importa se acumula com ordens limite. Taxas spot versus futuros explica porque os dois mercados são tarifados de forma tão diferente.

O que as tabelas VIP mudam de facto

Todas as corretoras publicam uma escada de níveis que baixa a sua taxa à medida que o volume de 30 dias sobe. Há duas coisas sobre essas escadas que vale a pena interiorizar.

O primeiro degrau é alto. A Binance quer cerca de 15.000.000 USDT de volume mensal em futuros para o primeiro nível. A Bybit pede 10.000.000. A Phemex e a Bitunix começam bem mais abaixo, à volta de 8.000.000 e 1.000.000 respetivamente. Se negoceia 300.000 USDT por mês, nenhuma destas tabelas lhe diz respeito e só devia ler a linha do nível de entrada.

A escada comprime o lado taker, não o maker. Passar de Bybit VIP 0 para VIP 5 leva a taxa maker de 0,020% para 0,010% — metade, mas a partir de um número já pequeno. A taxa taker passa de 0,055% para cerca de 0,032%. Em termos absolutos a poupança no taker é quatro vezes maior, o que é outra forma de dizer que os níveis premeiam quem tira liquidez.

A maioria das corretoras oferece uma segunda via para subir: um saldo de ativos em vez de volume. Bybit, Phemex, Bitunix, BloFin e WEEX publicam um limiar de saldo ao lado do de volume, e qualifica-se por aquele que atingir primeiro. Se já mantém um saldo relevante na plataforma, veja essa coluna antes de assumir que está no nível de entrada.

Os descontos que ficam fora da tabela

Três reduções nunca aparecem na comparação de manchete e, juntas, importam mais do que a escolha de plataforma para a maioria dos traders.

• Pagamento de taxas em token. Binance, MEXC e Bybit cortam uma percentagem se pagar com o token da casa. A poupança é real; a exposição a esse token é uma posição que não pretendia assumir.
• Disciplina maker em vez de taker. Passar uma parte relevante das suas entradas de ordens a mercado para ordens limite baixa a sua taxa média mais do que qualquer promoção de nível.
• Cashback de taxas. Uma parte de cada taxa devolvida em USDT, que se aplica por cima da taxa de nível e do desconto por token. É a única das três que não exige mudança de comportamento nenhuma.

As taxas de cashback atuais por corretora estão na página de corretoras, porque são negociadas plataforma a plataforma e mudam mais vezes do que as tabelas publicadas.

Então qual é a mais barata?

Para um trader de futuros com ordens a mercado abaixo do primeiro degrau VIP: MEXC nas taxas em bruto, com a Binance e a OKX logo atrás. Para quem acumula spot com ordens limite: MEXC outra vez, pela força da taxa maker zero. Para quem vai mesmo chegar a 100.000.000 USDT por mês: a resposta é a plataforma cujos níveis altos vai realmente alcançar, e aí as tabelas divergem o suficiente para valer a pena olhar para os seus próprios números em vez de um resumo.

Para a maioria de quem lê isto, a resposta honesta é que a plataforma importa menos do que três coisas que você controla: se tira ou põe liquidez, se está no nível a que tem direito, e se a comissão de afiliação sobre as suas taxas vai para um desconhecido ou volta para si.