Toutes les grilles tarifaires que vous avez consultées ont deux colonnes, et la plupart des gens ne lisent que la seconde. L'écart entre elles est la plus grosse réduction isolée accessible à un trader et, contrairement aux paliers VIP, elle n'exige aucun volume particulier.
Ce qui sépare un maker d'un taker
Le carnet d'ordres est une liste d'offres d'achat et de vente au repos. Un ordre est maker quand il rejoint cette liste et attend : il ajoute de la liquidité au carnet. Il est taker quand il se croise avec quelque chose déjà présent et s'exécute immédiatement : il retire de la liquidité.
En pratique : un ordre au marché est toujours taker. Un ordre limite placé loin du prix courant repose dans le carnet et devient maker quand il finit par s'exécuter. Un ordre limite placé au prix courant ou au-delà s'exécute immédiatement et est facturé comme taker, bien qu'il soit un ordre limite — cela piège des gens en permanence.
Ce n'est pas le type d'ordre qui décide. Ce qui décide, c'est si votre ordre a reposé dans le carnet avant d'être exécuté. La plupart des plateformes proposent un drapeau post-only qui annule l'ordre plutôt que de le laisser s'exécuter en taker ; c'est le moyen fiable de garantir le taux maker.
Pourquoi les plateformes les tarifent différemment
Une plateforme au carnet vide ne vaut rien. Les traders qui laissent des ordres au repos fournissent le stock qui rend le marché praticable, alors la plateforme les paie pour ça — sous forme de frais plus bas et, sur certains marchés historiquement, de frais négatifs, c'est-à-dire d'une vraie ristourne.
Les takers consomment ce stock. Ils obtiennent l'immédiateté, et l'immédiateté est précisément ce qui est facturé. Le prix de la certitude vaut environ le triple du prix de la patience.
Ce que vaut l'écart
| Plateforme | Maker futures | Taker futures | Surcoût taker |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0,010 % | 0,040 % | 4,0× |
| Phemex | 0,010 % | 0,060 % | 6,0× |
| Binance | 0,020 % | 0,050 % | 2,5× |
| Bybit | 0,020 % | 0,055 % | 2,8× |
| Bitget | 0,020 % | 0,060 % | 3,0× |
| WEEX | 0,020 % | 0,080 % | 4,0× |
Mettons un chiffre dessus. Un trader avec 5 000 000 USDT de volume mensuel sur futures chez Bybit, entièrement en taker, paie 33 000 USDT par an. Le même volume entièrement en maker paie 12 000. Moitié-moitié, 22 500.
Passer de tout taker à moitié maker économise 10 500 USDT par an sur ce volume. Aucun palier VIP, aucune réduction par token, aucune promotion n'en approche, et c'est accessible dès le premier jour à n'importe quel volume.
Quand payer les frais taker est le bon choix
Ce n'est pas un plaidoyer contre les ordres au marché. C'est un plaidoyer pour savoir ce que chacun coûte.
Payez les frais taker quand c'est le mouvement qui compte. Si vous entrez sur une cassure, sortez d'une position qui tourne mal ou tradez une actualité, l'exécution compte infiniment plus que trois points de base. Un ordre limite qui rate un mouvement de 2 % pour économiser 0,035 % est un trade catastrophique.
Prenez les frais maker quand vous avez le temps. Entrer par tranches sur plusieurs heures, accumuler du spot, faire tourner une grille, préparer une entrée en retour à la moyenne : dans tous ces cas l'exécution peut attendre, et un ordre au repos est presque gratuit.
Prenez toujours les frais maker sur les sorties planifiées. Les niveaux de prise de bénéfices décidés à l'avance sont les ordres maker les plus faciles du trading. Ce sont déjà des ordres limites dans le carnet ; il suffit de s'assurer qu'ils ne sont pas placés en traversant le spread.
L'interaction avec le cashback
Le cashback reverse une part de ce que vous avez payé, il s'applique donc aux frais maker comme taker. Les deux leviers se composent donc : basculer vers des ordres maker réduit les frais, et le cashback reverse ensuite une part du chiffre réduit.
Un trader Bybit à 0,055 % taker avec 40 % de cashback paie effectivement 0,033 %. Le même trader au taux maker de 0,020 % avec le même cashback paie 0,012 %. La pile complète de réductions explique comment combiner les deux avec les paliers VIP.
La seule habitude qui vaut le coup
Regardez vos exécutions du mois dernier et calculez quelle part était taker. La plupart des traders estiment environ 60 % et découvrent que c'est plutôt 90 %, parce que l'ordre au marché est le chemin par défaut dans toutes les interfaces et que l'ordre limite demande une décision de plus.
Faire passer ce chiffre de 90 % à 60 % ne coûte rien d'autre qu'un peu de patience sur les trades où la patience est gratuite. Cela vaut plus que toutes les autres optimisations de frais réunies.
Voir ce que coûte votre mix d'ordres